Bitcoin: пирамида или реальный актив?
Постоянный рост стоимости первой криптовалюты принесёт выгоду лишь ранним держателям BTC, считают эксперты ЕЦБ
Американские горки – именно так можно охарактеризовать уходящую неделю на криптовалюном рынке. Ethereum вырос на 11%, биткоин на пике подорожал на 9,6%. Однако к вечеру среды обе криптовалюты вернулись к точке, с которой начали семидневный отрезок, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
За месяц в сравнении с лидером октября «эфир» показал рост всего на 4%, уступив биткоину, который укрепился на 8%. Аналитики из QCP Capital подчеркнули, что у Ethereum есть все перспективы для дальнейшего преодоления уровня сопротивления в $2800 и достижения отметки в $3000. При реализации такого сценария биткоин может преодолеть уровень в $70 000, что привлечет к нему ещё больше внимания от розничных инвесторов. Эксперты отметили высокую вероятность такого развития событий, учитывая текущие политические и экономические условия. До президентских выборов в США осталось всего пару недель, и фондовый рынок все это время демонстрировал устойчивость, что также поддерживалось преобладанием покупок колл-опционов на рынке деривативов. Это стало свидетельством того, что инвесторы активно делали ставки на дальнейший рост. Многие специалисты предположили, политическая стабильность и положительное отношение кандидатов к криптовалютам могут значительно улучшить климат для цифровых активов.
Специалисты QCP Capital прогнозируют консолидацию цен вокруг текущих уровней с возможными попытками продолжить рост при отсутствии существенных внешних катализаторов. Консолидация, по их мнению, будет сопровождаться умеренным снижением волатильности. Это создаст условия для дальнейшего укрепления рынка. Одним из важных событий станет публикация индекса деловой активности в производственном секторе США 24 октября. Эксперты отметили, рынок будет искать подтверждения приверженности Федеральной резервной системы США снижению ставок, что может оказать поддержку криптовалютам и фондовым активам. Многие игроки ожидают дополнительных сигналов от регуляторов, которые могут способствовать укреплению рыночных позиций.
Участники рынка биткоин-опционов также подготовились к «бычьему» сценарию после президентских выборов в США и заседания Федеральной резервной системы, увеличив открытый интерес по ноябрьским коллам с ценами исполнения выше $80 000, сообщил The Block. Первое событие произойдет 5 ноября, второе — через три дня после него. Вероятность смягчения монетарной политики ФРС на 25 базисных пунктов оценили в 87%, а шанс победы кандидата от республиканцев Дональда Трампа, которого воспринимали как более благоприятного к криптовалютам, составил 65,5%. Это также породило новый виток интереса со стороны институциональных инвесторов, которые стремятся зафиксировать позиции в ожидании будущих изменений. На платформе Deribit было открыто свыше 3100 коллов с ценами исполнения от $80 000 до $82 000 и сроком экспирации 29 ноября, что составляет общий объём в $212 млн. Для путов открытый интерес достиг $82 млн. По мнению руководителя отдела исследований Bitwise в Европе Андре Драгоша, последнее увеличение темпов роста этого показателя свидетельствовало о хеджировании лонгов. Эксперты обращают внимание, что многие инвесторы используют опционы для снижения риска. Это, возможно, является подготовкой к высоким уровням волатильности в будущем.
21 октября поступления в спотовые биткоин-ETF достигли $294,3 млн, а за последние семь дней общий приток составил $2,67 млрд. В последний день IBIT от BlackRock получил приток в размере $329 млн, по пяти другим продуктам изменения варьировались от -$22,1 млн до $5,9 млн, а по оставшимся шести изменений не зафиксировано. С начала торгов в январе совокупные поступления в инструменты увеличились до $21,2 млрд. Это свидетельствует о том, что интерес к биткоин-ETF со стороны институциональных и частных инвесторов сохраняется на высоком уровне, хотя поступления в некоторые продукты были нестабильными. «Хотя институциональная поддержка остается сильной, замедление притока средств указывает на потенциал дальнейшего ослабления импульса, если капитал не начнёт возвращаться на рынок», — прокомментировал данные Валентин Фурнье из BRN. По словам специалиста, технические индикаторы также свидетельствовали о подобном сценарии, предполагающем консолидацию биткоина перед новой попыткой рывка вверх. Это может занять некоторое время, однако долгосрочные перспективы остаются оптимистичными, если учесть все имеющиеся фундаментальные и технические факторы. «Когда курс стабилизируется выше $68 000, мы перейдем в более спокойную фазу с подавленной волатильностью, что потенциально может привести к возобновлению ускорения роста. Мы сохраняем оптимизм на среднесрочную перспективу и не ожидаем разворота тренда», — пояснил эксперт. Он добавил, усиление позиций на уровне выше $68 000 создаст дополнительную поддержку для долгосрочного движения вверх.
Стоимость биткоина достигнет $13 млн за единицу в течение 21 года, сообщил основатель компании MicroStrategy Майкл Сэйлор в интервью изданию «Мэдисон Рейди». По его прогнозу, цифровое золото будет ежегодно увеличиваться в среднем на 29%, что приведет его к установленной целевой цене. Такие перспективы основаны на расчетах, учитывающих растущее принятие биткоина среди институциональных и розничных инвесторов, а также ограниченность предложения. Ранее Майкл Сэйлор заявлял, что целью MicroStrategy являлось превращение компании в ведущий биткоин-банк с общей капитализацией в $1 трлн. Компания располагает крупнейшими среди корпораций резервами криптовалюты, составляющими 252 220 BTC. Накопление цифрового золота на балансе фирмы началось в августе 2020 года. Эта стратегия продолжает привлекать внимание как сторонников биткоина, так и критиков, отмечающих высокие риски, связанные с такой значительной концентрацией криптовалютных активов. «Мои акционеры демонстрировали исключительно позитивное отношение к биткоину. Не было ни одного акционера MicroStrategy, который бы приобрёл акции и не поддерживал криптовалюту», — прокомментировал предприниматель. Майкл Сэйлор подчеркнул, уверенность в биткоине является важной частью стратегии компании и её будущего роста. Одним из ключевых факторов, способствующих росту цены, он посчитал расширение институционального принятия криптовалют. Эксперт признал, что для этого было необходимо использовать регулируемые решения для хранения активов, обеспечивающие безопасность и соответствие нормативным требованиям.
Важно отметить, что необходимость регулирования и безопасность хранения активов являются одними из главных вызовов для криптоиндустрии, и их решение может повлиять на уровень доверия со стороны крупных игроков. На вопрос о рисках изъятия властями крупно сконцентрированных у нескольких крупных кастодианов биткоинов, аналогичных конфискации золота в США во времена Великой депрессии, он ответил, что не опасался этого сценария. Напротив, он предположил, что криптовалюта сама по себе создает механизмы защиты, которые делают её устойчивой к такого рода угрозам. Майкл Сэйлор считает, природа биткоина делает его сложным объектом для конфискации, особенно если пользователи прибегают к самостоятельному хранению. Риск изъятия, по его мнению, усиливал бы концентрацию криптовалюты в руках тех, кто не признает правительство, отчетность и налоги, называемых «параноидальными биткоин-анархистами». В ноябре 2022 года, на фоне краха криптовалютной биржи FTX, он подчеркнул важность самостоятельного хранения цифровых активов. Уже через несколько месяцев он высказывал мнение, что ужесточение регулирования является необходимым элементом для дальнейшего развития криптоиндустрии. Более жесткое регулирование, по его словам, поможет не только защитить инвесторов, но и создать условия для более широкого принятия криптовалют. В августе предприниматель подтвердил, что лично владел цифровым золотом на сумму свыше $1 млрд. По его предыдущим заявлениям, он удерживал 17 732 BTC, что составляло приблизительно $1,19 млрд на текущий момент. Майкл Сэйлор заявил, владение биткоином — это не просто инвестиция, а долгосрочная стратегия, ориентированная на сохранение и приумножение капитала.
Руководитель отдела по работе с учреждениями компании Bybit Крис Арулиа в интервью Cointelegraph объяснил увеличение притока инвестиций в преддверии президентских выборов в США. «По мере приближения ноября инвесторы смогут с большей уверенностью делать ставки на возобновление бычьего тренда. Оба кандидата высказывались позитивно по отношению к криптовалютам, а также ожидалось прояснение ситуации с регулированием», — уточнил топ-менеджер. Он отметил, что такие условия создают почву для нового витка роста криптовалютного рынка. Он заявил: «Это совершенно абсурдно и нарушает все прогнозы спроса перед запуском. Здесь речь не идёт о долларах не очень умных людей. Здесь участвуют советники и институциональные инвесторы, которые продолжают постепенно осваивать рынок». По его словам, интерес институциональных инвесторов будет расти, особенно если регуляторы создадут благоприятные условия для развития и принятия криптовалют.
Постоянный рост стоимости первой криптовалюты принесёт выгоду лишь ранним держателям данного актива, в то время как остальное общество окажется в состоянии обнищания, что поставит под угрозу единство, стабильность и демократические основы. Такое заявление содержится в докладе Европейского центрального банка (ЕЦБ). Экономисты банка считают, что криптовалюты могут способствовать обострению социального неравенства, если распространение цифровых активов останется ограниченным. Экономисты Ульрих Биндсейл и Юрген Шааф заявили, первоначальная концепция Сатоши Накамото, предусматривавшая использование биткоина в качестве международной платежной системы, потерпела неудачу, вследствие чего он был переориентирован в инвестиционный инструмент. Это изменение фокуса привело к тому, что биткоин стал объектом спекуляций, а не средством обмена, как предполагалось изначально. В соответствии с документом ЕЦБ, позднее присоединившиеся пользователи первой криптовалюты могут столкнуться с убытками даже без сценария «лопнувшего пузыря». Выгоду они получат исключительно за счёт привлечения новых покупателей, подчеркнули специалисты. Это означает, что текущая модель роста криптовалюты напоминает финансовую пирамиду, где прибыль первых участников обеспечивается за счёт последующих. «Приобретение новых Lamborghini, Rolex, вилл и портфелей акций ранними инвесторами в биткоин не способствует росту производственного потенциала экономики, а скорее осуществляется за счёт снижения потребления и уровня благосостояния тех, кто изначально не владеет биткоином», — отмечалось в отчете. Экономисты подчеркнули, что подобная перераспределительная динамика создает неравенство и приводит к концентрации богатства. Экономисты добавили, такое перераспределение богатства вряд ли обошлось бы без негативных последствий для общества. По их мнению, массовое принятие криптовалюты может нести как положительные, так и отрицательные эффекты, и многое будет зависеть от того, каким образом государства и регуляторы адаптируются к новым экономическим реалиям. Возможно, принятие регулирующих мер и налогов на криптовалюты станет необходимым шагом для обеспечения более справедливого распределения выгод и рисков.
По итогам семидневного отчетного периода общая капитализация криптовалютного рынка продемонстрировала едва заметный рост. На вечер среды, 23 октября 2024 года, она составила $2,32 трлн, что на 0,86% выше значений, зафиксированных на конец прошлого отчетного периода.
1. Bitcoin (BTC). На вечер среды, 23 октября 2024 года, стоимость биткоина составила $67394. За семь дней актив вырос в цене на 0,05%. Рыночная капитализация «цифрового золота» осталась практически без изменений и составила $1,332 трлн. Доля биткоина в общей капитализации криптовалютного рынка немного снизилась и составила 57,3%.
2. Ethereum (ETH). На вечер среды, 23 октября 2024 года, стоимость Ethereum (ETH) зафиксировалась на уровне $2625. За семь дней актив прибавил в цене 0,30%. «Эфир» продолжает стабильно удерживать свои позиции, приближаясь к важному уровню $2700. Доля Ethereum в общей рыночной капитализации криптовалютного рынка осталась неизменной и составила 13,6%.
3. Binance Coin (BNB). На вечер среды, 23 октября 2024 года, стоимость Binance Coin (BNB) составила $593, его цена за отчетный период снизилась на 0,17%. Несмотря на незначительное падение, позиция Binance Coin остается стабильной. Доля BNB в общей рыночной капитализации также осталась на уровне 3,74%.
4. Solana (SOL). На вечер среды, 23 октября 2024 года, стоимость Solana (SOL) составила $167, за семь дней цена актива выросла на 7,19%. Solana продемонстрировала уверенное движение вверх, что отразилось и на её доле в общей капитализации рынка, увеличившейся до 3,38%, что на 0,24 процентного пункта больше по сравнению с прошлым отчетным периодом.
5. Ripple (XRP). На вечер среды, 23 октября 2024 года, стоимость Ripple (XRP) составила $0,534, его цена упала на 2,06%. Несмотря на это снижение, Ripple продолжает сохранять свои позиции на рынке. Доля XRP в общей капитализации рынка уменьшилась на 0,03 процентного пункта и составила 1,3%.